CFO轉型CEO優秀代表在上海國家會計學院演講從業財融合到并購整合

摘要：5月16日， CFO轉型CEO優秀代表在上海國家會計學院的精彩演講。

“從過去到可見的未來，房地產行業的競爭可以分為土地紅利、金融紅利和管理紅利三個時代。2020年是一個時代的落幕，也是一個時代的開啟。”這是萬科在2020年報中的《致股東》開篇部分的寫到的。2020年8月，國家推出了“三道紅線”監管新規，房地產行業正式進入了管理紅利時代。“管理紅利時代決定的是企業的生存，不能勝出則意味著被淘汰。”改革開放四十多年，很多經濟領域都經歷了充分的市場競爭，逐步從生產要素為先的時代步入了管理紅利時代。

上海國家會計學院副院長、首席財務官高級研修班課程主任盧文彬教授表示：“管理水平決定著企業的成敗，其中尤以財務管理為甚。財務總監處于企業經營數據匯聚的中心，統攬全局，在技術變革和資本運作的雙引擎驅動下，應該成為公司經營的重要決策者和戰略制定者。”

上海國家會計學院自成立之初就推出了CFO項目。早在1999年，學院就舉辦了上海市首期財務總監業務培訓班。隨后，學院先后于2002年和2013年啟動開展了業內最為系統深入的“CFO能力框架”研究并發布了研究報告。研究為高級財務管理人才的培養制定了行業標準。第三輪的研究已經在2019年啟動，目前正在研究中。首席財務官高級研修班課程融合了資本、技術、戰略和領導力等核心能力要素，是這項研究的結晶，旨在幫助首席財務官掌握前沿知識，培育戰略思維，快速成長為CEO的重要合作伙伴。

在VUCA(易變、不確定、復雜、模糊)時代，財務人員更要跳出傳統視角的局限，思考如何更好地服務企業發展，掌舵職業未來。5月16日，在第28期首席財務官高級研修班上，上海國家會計學院邀請浙江恒逸集團總裁倪德鋒博士作為CFO成功轉型為CEO的代表，結合自身經歷帶來主題演講，“新階段CFO的新使命：從業財融合到并購整合”，以幫助研修班的CFO們思考重塑新時期新價值。

經營環境變化倒逼財務人員角色轉變

回顧2000年以來的宏觀經濟形勢與政策取向以及產業發展，最明顯的一點是產能過剩，需求減緩、同質競爭，以及產業分散和創新不足，更加之融資困難，資金鏈緊張。這一切變化都倒逼企業要不斷拓寬融資渠道，向管理要利潤，財務的角色從后臺推到了前臺，從被動監督轉為主動承擔。

關于財務人員的轉變方向，倪德鋒博士提到了幾個方面：首先，從“如何做報表”到“如何用報表”再到“如何預測報表”，這三種方式分別對應會計思維、財務思維和金融思維，也對應了會計人員、財務經理和財務總監三種角色定位。其次，從被動核算監督轉為主動承擔，從事后的合法性核查轉至事前的合理性判斷。最后，從財務會計轉向管理會計。“財務會計越來越自動化，管理會計越來越個性化”，我們不僅僅要了解財務會計的制度與準則，還要了解企業的商業模式，參與設計企業的業務架構與流程，把財務部門從成本費用中心轉變為價值創造中心。

對業財融合三個層次的理解

為適應新形勢的變化與要求，財務信息與決策信息要保持同頻，財務與業務要成為舞伴關系，倪德鋒博士說，在企業，財務人員不一定集中在財務部門，財務人員應該成為業務部門的合作伙伴，分散在各個業務部門。

倪德鋒博士認為，業財融合中的“業務”與“財務”可以有三種含義，“業務”的第一層含義是指企業采購、生產、銷售、研發等供應鏈環節的商業運作行為;第二層含義是指企業投資、融資、股利分配等資金鏈環節的資本運作行為;第三層含義是指企業戰略規劃、產業增長方式、商業模式設計等產業鏈環節的戰略運作行為。“財務”的第一層含義是指專業財務，是一種會計信息系統，通過會計信息去記錄和反映業務運行情況;第二層含義是指業務財務，是一種計劃與控制系統，通過財務信息去開展分析、預測、評價與控制;第三層含義是指戰略財務，是一種戰略規劃與執行體系，通過資本運作去實施戰略發展、產業整合和重大投融資活動。與此相對應的，生產企業財務經理的職能要與供應鏈環節深度融合，集團公司財務經理的職能在此基礎上還需要與資金鏈融合，財務總監則更需要站在企業戰略的高度上，培養和形成產業思維，跳出企業的視角去看產業的發展趨勢。

在倪德鋒博士看來，從CFO到CEO，最難逾越的就是產業思維。如果沒有產業思維，就永遠和CEO隔著一堵墻，是對立、不相容的。有了產業思維，CFO就能和CEO同頻共振。

業財融合到并購整合是CFO的新使命

倪德鋒博士指出，業財融合解決的是企業內部資源整合的問題，再往高的層面則是企業與企業之間的整合，根據企業戰略規劃實施產業并購整合。

縱觀美國并購史的五個階段，倪德鋒博士認為，行業中的龍頭企業應聚焦主業，先橫向并購，再縱向并購，即圍繞主業通過橫向并購提高市場份額，進而在縱向的產業鏈上尋求并購機會，這也是企業發展壯大的必然路徑。其中，也充滿了多元化并購的誘惑，但是“如果企業的市場份額不到30%，或者在行業中沒有位居前三，實施多元化并購是比較危險的”。

倪德鋒博士認為，未來5-10年是中國產業并購整合的黃金階段，也是未來CFO職業發展的重要領域。一方面，國家對資本市場的戰略定位為產業并購重組提供巨大紅利，資本市場改革重點任務不斷深化，正在逐步打造規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。另一方面，經濟雙循環賦予我國產業并購重組的戰略機遇。傳統產業的并購重組正當其時，上市公司并購重組迎來黃金期，國企并購重組有望實現新突破，跨境并購面臨新的機遇。

恒逸集團產業發展以及倪德鋒博士自身的職業經歷就是最好的例證。從2016年開始，恒逸集團與金融機構合作成立產業并購基金，通過收購資產包、收購股權、委托加工、租賃等方式實施產業整合，利用現有的人才、技術和供應鏈系統在較短時間內實施開車復產和技術改造，重塑收購企業的運營模式，提升資產和產品經營能力，再選擇合適時機注入上市公司，實現并購項目的退出，合理充分地利用資本市場的功能，實現企業的高質量發展，也成就了CFO的新使命。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據。

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